“Nunca inviertas en una idea que no puedas ilustrar con un lápiz” - Peter Lynch
Imagina que eres dueño 100% de un local comercial que ofrece productos de ferretería, por ejemplo. Al pasar los años, tu negocio ha crecido y se ha hecho conocido en tu ciudad. Decides expandir tu negocio con otra agencia pero no tienes los recursos financieros para hacerlo y te parece muy caro lo que el banco te cobra por pedir prestado.
Un día, conoces a alguien que escucha sobre tu giro de negocio el cual está dispuesto a dar el dinero que necesitas, a cambio de ser parte de tu empresa y dices que sí. Ahora tú sigues siendo dueño pero del 66,67% y él/ella el 33,33% del negocio, aunque la diferencia es que tienes la probabilidad de crecer aún más al expandirte.
Empiezas a crecer y ahora quieren abrir locales a nivel nacional, pero sus fondos no les da para hacerlo, pero saben que tienen una excelente oportunidad de seguir creciendo, así que empiezan a comunicar, por medio de intermediarios, a la ciudadanía, que están dispuestos a otorgar parte de su negocio, a cambio de recibir los fondos suficientes para aperturar más locales en forma de participaciones (en este caso; acciones). Digamos que ofreces $100/acción.
A la gente le encanta la idea de ser dueño de una parte del negocio, ver que su dinero tendrá un retorno mejor que ponerla en el banco o en otro negocio (sabiendo o no que hay riesgo) y empieza a comprarles.
Ha sido tanta la demanda que todos ellos son dueños del 50% de tu negocio, tu socio del 16,67% y tú del 33,33% y aunque hayas sacrificado ser dueño 100% tu patrimonio se ha incrementado mucho más si lo hubieses sido único propietario.
Bien, como esto se pasó la voz, muchos quisieron comprar pero ya se vendieron todas las acciones, pero uno de los que compró anteriormente, decide vender sus acciones pero como ve que está muy cotizado, lo ofrece a $120/acción y la gente está dispuesto a pagarlo y así otros hacen lo mismo hasta que el precio por acción llega a $250, y llega a estancarse ahí por diversas razones; ahora la gente le parece caro, quizás el negocio no se ha modernizado, escucharon rumores sobre los propietarios, etc, que los accionistas deciden vender sus participaciones, pero ahora el resto percibe que debe costar menos de $250 y así empieza a bajar las acciones. Así funciona (en resumen) la bolsa de valores en cualquier país.
“Céntrese en el retorno de la inversión, no en ganancias por acción” - Warren Buffett
Un poco de historia y trivia
¿Sabes dónde se originó el concepto de bolsa valores en el mundo? Si pensaste que fue en New York o Londres, déjame decirte que la respuesta es… incorrecta. Nació en Brujas (Bélgica) en pleno siglo XVI.
De hecho, todo empezó en un edificio propiedad de la familia noble Van der Buërse, donde se realizaban importantes transacciones económicas. En la fachada de la finca reposaban tres monederos de piel en forma de bolsa a modo de escudo de armas. Con el tiempo, también debido al apellido “Buërse”, la gente empezó a conocer ese lugar como “bolsa”.
Sin embargo, no fue hasta 1602 que se constituyó la primera bolsa de valores en Amsterdan siendo ésta considerada como la bolsa más antigua del mundo.
El objetivo de fundarla fue directamente para recaudar fondos para los futuros viajes del negocio que crecía cada de vez más (Compañía Holandesa de las Indias) y que funcionaba como el actual mercado bursátil, es decir, a la compra y venta de acciones. No tuvo de otra que replicarse y expandirse a otras parte del mundo, dando lugar a las principales bolsas como la de Nueva York, París, Tokio, Frankfurt, entre otras.
“Si quieres ser rico no aprendas solamente a saber cómo se gana, sino también cómo se invierte” - Benjamin Franklin
¿Qué es y cómo funciona la bolsa de valores?
Citando la definición técnica de la página de economipedia.com “la bolsa de valores es un mercado físico o virtual donde se ponen en contacto demandantes y oferentes de capital, los que realizan transacciones a través de intermediarios autorizados”. Estos intermediarios (conocidos como corredores o agentes de bolsas y te cobrarán comisión por el servicio prestado) pueden ser:
• Entidades financieras: bancos, cooperativas de crédito, casa de valores, roboadvisors, etc
• Intermediarios financieros independientes
• Empresas privadas o profesionales que actúan como asesores
Dichos intermediarios se ubican entre las empresas (organismos públicos y privadas) que esperan obtener financiamiento y de las personas (jurídicas o naturales que son ahorradores o inversionistas) que se estipulan un plan de ahorros o inversión.
Básicamente la bolsa funciona gracias a la interacción constante entre la oferta y la demanda y se considera un mercado secundario puesto que en ella se transfiere la propiedad de activos financieros que ya han sido emitidos previamente en un mercado primario.
Debes saber que la bolsa no controla los precios de los valores sino que su objetivo es asegurar a los inversores la existencia de un mercado ordenado y justo, ya que ejerce funciones de autorización, fiscalización y regulación conferidas por la ley. Además facilita las transacciones con valores brindando liquidez.
Nota: En el caso de las empresas que quieran ingresar a la bolsa de valores, deberán hacer públicos sus estados financieros.
“Hay que ser codicioso cuando los demás son miedosos y miedoso cuando los demás tienen los ojos inyectados de codicia” - Warren Buffett
¿Cuántas bolsas de valores existen en el mundo?
Alrededor del globo existen más de 100 bolsas internacionales que cotizan aproximadamente 30.000 acciones, y las más importantes del mundo se encuentran en Norteamérica, Asia y Europa. A continuación te detallo las principales:
Bolsa de Nueva York o NYSE (U.S)
NASDAQ (U.S)
Bolsa de Tokio
Bolsa de Londres
Bolsa de Hong Kong
Bolsa de Shanghai
Bolsa de Toronto
“¿Cómo puedo invertir sino tengo dinero? ¿Cómo puedo invertir cuando no puedo siquiera pagar mis cuentas? Mi respuesta es: Lo primero que recomiendo es que deje de decir: No puedo hacerlo” - Robert Kiyosaki
¿Cuáles son los activos financieros que cotizan en la bolsa de valores?
Antes que nada, un activo financiero es un instrumento que canaliza el ahorro hacia la inversión, donde el comprador del título (inversionista) adquiere el derecho a recibir un ingreso futuro de parte del vendedor (la empresa o ente que desea liquidez o busca accionistas para seguir creciendo en su organización por ejemplo)
Los más comunes son las acciones de empresas (instrumentos de renta variable) y bonos sean corporativos o gubernamentales (instrumentos de renta fija), pero hay un abanico amplio de activos financieros que forman parte del mercado de valores como los fondos indexados, ETF’s, REIT’s, contrato de opciones, futuros, entre otros (hablaré de ellas en otro articulo para no extenderme ahora y ser más explicito luego).
“Nunca dependa de un ingreso único, haga una inversión para crear una segunda fuente” - Warren Buffett
¿Qué es un índice bursátil y para qué sirve?
Un índice bursátil es un índice que refleja la evolución de los precios de un conjunto de activos financieros que cotizan en un mercado determinado.
Para que tengas una idea; los principales índices bursátiles americanos son Dow Jones Industrial Average, formado por las 30 mayores compañías del país; S&P 500, compuesto por las 500 mayores empresas de la Bolsa de Nueva York; y el Nasdaq, que reúne a las empresas tecnológicas.
Cómo empezar a invertir en la bolsa de valores
Dependerá a qué bolsa y de qué país deseas hacerlo, pero te explicaré de una manera generalizada para tener una idea sobre cómo hacerlo:
Antes que nada, ya a estas alturas debes saber que todo negocio o inversión tiene riesgo, por más “seguro” que te vendan la idea, siempre habrá riesgo, más aún si lo que quieres es aumentar tu retorno y se incrementará más el riesgo cuando inviertes sin conocimiento ni experiencia, pensando que fuese algo al azar, el cual sería apostar y no invertir:
• Identifica tu nivel de tolerancia al riesgo: debes saber qué tipo de inversionista eres o quieres ser; conservador, moderado o agresivo. Hay varias páginas en internet para realizar un test y averiguarlo. Te paso una de ellas: https://www.skandia.com.mx/mercadeo/2021/campana/Test-Perfil-del-Inversionista/test-inversionista.html
• Establece un horizonte temporal: inversiones de corto, mediano y largo plazo
• Establece monto a invertir: siempre recomiendo que salgas de tus deudas primero, tengas ya un fondo de emergencia para luego empezar a invertir con dinero que “no necesitamos” a corto plazo.
• Elige un broker: ya no necesitas ir a un establecimiento físico (si quieres). Ahora lo puedes hacer desde la comodidad de tu hogar. Existen varios de ellos pero te recomiendo que te apalanques con Google para que sepas cuál se puede usar desde tu país (en el caso que quieras invertir en una bolsa extranjera). Sin embargo, deberás tener presente los costos que te pueden acarrear en lo que respecta transferencia, impuestos, comisiones y otros gastos. Haz una lista y compáralas entre ellas. Yo uso Interactive Brokers pero hay muchas más.
• Empieza con una cuenta demo: Al elegir el broker, puedes obtener de manera ficticia un monto de inversión, el cual te ayudará mucho a familiarizarse con el sistema y la forma de invertir.
• Otra forma de invertir es por medio de un roboadvisor (hablaré más de qué se trata en una próxima entrada del blog) de manera automatizada, es decir, se hace un test online en un banco y éste elige automáticamente qué activos se adaptan mejor a nuestro perfil. Lo único que se tiene que hacer es invertir todos lo meses una cantidad fija y tener calma para dejar actuar al interés compuesto.
• Diversifica tu portafolio: en base a tu perfil de riesgo, decide los tipos de activos financieros e identifica cuánto te representa cada uno del total de tu portafolio. Como te mencioné, existen varios instrumentos financieros para invertir en el mercado de valores. Empápate de cada uno de ellos y elige el que más te convenga, pero jamás inviertas en algo aún no entiendas.
• No olvides rebalancear tu cartera de inversiones revisándola cada cierto periodo. Recuerda que algunos activos rendirán más que otros, por lo que acorde a tu perfil de riesgo, deberás actuar sea deshaciéndote de algunos de ellos para comprar otros para mantener equilibrado la cartera.
“Escoger acciones en bolsa sin una idea de lo que estas buscando es como atravesar una fábrica de dinamita con una cerilla encendida; puedes sobrevivir, pero sigues siendo un idiota” - Joel Greenblatt
Otras sugerencias que puedo brindarte:
• Aprende a ser paciente y controlar tus emociones. El mundo de los negocios como el de las inversiones es más psicológico que técnico.
• No te metas a invertir en algo que no sabes. Existen increíbles libros sobre cómo invertir en la bolsa. Te recomiendo El Inversor inteligente de Benjamin Graham, Security Analysis de Benjamin Graham & David L. Dodd y Un paso por delante de Wall Street de Peter Linch
• Aprovecha la era tecnológica con tanta información de primera que encuentras en la web sobre este tema y totalmente gratis.
• Prepárate; antes de empezar a invertir en la bolsa, yo realicé algunos cursos y posterior hice una maestría en Asesoría financiera y gestión patrimonial en la Universidad de Barcelona y OBS business school. Existen varias personas que brindan este servicio, pero podría recordarte con quienes he trabajado y que me han y me siguen aportando con sus conocimientos. Hablo de José Vergara (@vergarainvestor en Instagram) y Gustavo Sánchez (@gusinvest). Tienen unos vídeos increíbles en su canal de YouTube con contenido de mucho valor.
“No tenga miedo de renunciar a lo bueno para ir por lo grandioso” - John D. Rockefeller
En conclusión, no inviertas en algo en lo que no conoces aún por más “moda” que se encuentre y que todo el mundo hable de ello. Identifica tu perfil de riesgo y crea estrategias y objetivos de corto y a largo plazo en base a tu tolerancia al riesgo. No intentes invertir sin antes tener un fondo de emergencia primero y no hayas salido de deudas.
Conoce muy bien los activos financieros que elijas antes de empezar a invertir.
Para el próximo artículo, hablaré con mayor detalle sobre cómo elegir e invertir en instrumentos de renta variable, como las acciones y los distintos fondos. No te lo pierdas.
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